Margin trading se refiere a la práctica de usar fondos prestados de un bróker para negociar un activo financiero, que constituye la garantía del préstamo del bróker. Dado que tal uso del apalancamiento financiero puede potencialmente magnificar ganancias, pero también podría ensanchar al trader con pérdidas devastadoras, el apalancamiento tiene la bien merecida reputación de ser un arma de doble filo.

Debido a los mayores riesgos de comercialización de margen, solo puede realizarse en un tipo de cuenta conocida como cuenta de margen, que obviamente es diferente a la cuenta de efectivo habitual utilizada por la mayoría de los inversionistas. Si bien las acciones se pueden comprar en efectivo o en cuentas de margen, las ventas en corto solo se pueden realizar en cuentas de margen, y ciertos instrumentos como commodities y futuros solo pueden negociarse en cuentas de margen. Las operaciones de margen trading son riesgosas.

Margin trading es mejor para los traders sofisticados y los inversionistas de alto patrimonio que conocen sus riesgos. Al inversionista promedio le conviene invertir a largo plazo en una cuenta de efectivo, en lugar de negociar a corto plazo en una cuenta de margen. Para aquellos que están considerando el trading de margen, los riesgos involucrados y cómo mitigarlos se discuten en secciones posteriores de este artículo.

¿Qué es Margen?

El margen se refiere a la cantidad de fondos que el trader o inversionista debe depositar personalmente de sus propios recursos, llamado margen inicial, y puede variar ampliamente dependiendo del activo o instrumento. Por ejemplo, los futuros de divisas generalmente necesitan la margen que equivale a un porcentaje bajo de un dígito del valor del contrato de divisas. Una acción comprada con margen generalmente requiere que el inversionista suministre entre el 30% y el 50% del valor de la transacción de compra. Como regla general, cuanto mayor sea la volatilidad de la acción, mayores serán los fondos de márgenes.

En su núcleo, la definición de márgenes implica préstamos para aumentar el posible retorno de la inicial margen. Los inversionistas a menudo usan cuentas de margen cuando quieren invertir en acciones al apalancar dinero prestado para controlar una posición mayor de la que podrían controlar con su propio capital invertido. Estas cuentas de margen son operadas por el bróker del inversionista y se liquidan diariamente en efectivo. Las cuentas de margen no se limitan a las acciones, sino que también las utilizan los operadores de divisas en el apalancamiento Forex.

Para comenzar, los inversionistas interesados en operar en los mercados de divisas primero deben suscribirse con un bróker habitual o un agente de descuento en línea de divisas. Una vez que un inversionista encuentra un bróker adecuado, se debe configurar el concepto de margen. Una cuenta de margen de divisas es muy similar a una cuenta de margen de acciones, el inversionista está tomando un préstamo a corto plazo del bróker. El préstamo es igual al monto de los ejercicios de apalancamiento asumido por el inversionista. Esto, es lo que es el margen.

¿Qué es el Apalancamiento?

Quizá hemos escuchado apalancamiento varias veces debido a que ya varias personas y empresas se dedican a operar con apalancamiento, pero realmente ¿qué es apalancamiento?, es una estrategia de inversión para usar dinero prestado: específicamente, el uso de varios instrumentos financieros o capital prestado para aumentar el rendimiento potencial de una inversión. El apalancamiento también puede referirse a la cantidad de deuda utilizada para financiar activos. Cuando uno se refiere a algo como “altamente apalancado”, significa que se tiene más deuda que capital. Esta es la definición apalancamiento financiero, pero existen otros tipos de apalancamiento, como el apalancamiento Forex, ahora, ¿qué es el apalancamiento en Forex?

El apalancamiento en Forex se utiliza para beneficiarse de las fluctuaciones en los tipos de cambio entre las divisas de dos países diferentes. El apalancamiento que se puede lograr en el mercado de divisas es uno de los más altos que los inversionistas pueden obtener. Leverage se activa a través de un préstamo otorgado a un inversionista por el bróker que maneja la cuenta de Forex del inversionista o comerciante.

La fórmula apalancamiento puede obtener ganancias significativas mediante el uso de apalancamiento, y para entender que es el apalancamiento y como usarlo hay que estar conscientes que también puede funcionar en contra de los inversionistas.

El apalancamiento CFD proporciona un apalancamiento mucho más alto que el apalancamiento financiero. El apalancamiento estándar en el mercado de CFD comienza tan bajo como un requisito de margen de apenas 2%. Dependiendo del activo subyacente (acciones, por ejemplo), los requisitos de margen pueden llegar hasta el 20%. Los menores requerimientos de margen significan menos desembolso de capital para el trader, y mayores rendimientos potenciales. Sin embargo, un mayor apalancamiento también puede aumentar las pérdidas, esto se puede comprobar por medio del cálculo apalancamiento financiero.

El Nivel de Margen

La negociación con margen no se realiza comúnmente en el trading de acciones, excepto por inversionistas profesionales y operadores institucionales. Sin embargo, la negociación con margen es una práctica estándar en los mercados de futuros y en el mercado de divisas. La capacidad de operar con un margen relativamente bajo, con un alto nivel de apalancamiento, es parte de lo que atrae a muchos especuladores a futuros y operaciones con divisas.

Hay muchos tipos de márgenes dentro del nivel de margen. Por ejemplo, en la negociación de acciones con margen, que es más común en las ventas en corto, el margen máximo permitido es generalmente del 50%. El 50% restante de las acciones es provisto por un préstamo de un bróker. En los futuros y en las operaciones de compraventa de divisas, los requisitos de margen son mucho más bajos, incluso del 1% o 5% del valor del contrato negociado, y el margen publicado por un operador representa un depósito “de buena fe”.

El alto nivel de apalancamiento de la cuenta de este trader amplifica en gran medida el efecto de los cambios de precios en términos del monto en dólares de ganancia o pérdida. Si el mercado se mueve a favor del trader, este apalancamiento le permite obtener ganancias significativas incluso con pequeños cambios en los precios. Sin embargo, si el mercado se mueve en contra de la posición del trader, apenas un cambio de precio moderado puede llevar a una deuda mayor que el depósito de margen del trader.

Margin Call y Stop Out

Margin call significado: La llamada de margen (margin call español) es la demanda de un bróker sobre un inversionista que usa el margen. Se hace para depositar dinero o valores adicionales, de modo que la cuenta de margen se lleva hasta el margen de mantenimiento mínimo. Las margin call ocurren cuando el valor de la cuenta se reduce a un valor calculado por la fórmula particular del agente.

El margin call resumen es: un inversionista recibe una llamada de margen de un bróker si uno o más de los valores que ha comprado con dinero prestado disminuye su valor más allá de cierto punto. El inversionista debe depositar más dinero en la cuenta o vender algunos de sus activos.

El margen stop out se usa cuando una operación toca inesperadamente un punto de stop-loss y el operador genera una pérdida. Puede ejecutarse de forma inesperada en períodos de alta volatilidad. El stop out generalmente se usa con una connotación negativa, cuando la posición del operador se vende inesperadamente.

Ya hemos visto durante este artículo que son los márgenes, sabemos que hay varios tipos de márgenes y que la llamada al margen y el stop out, son solo algunos de los márgenes profesionales. También entendimos que estos últimos son muy buenos ejemplos de márgenes para operar con mejores resultados en el mundo financiero.

Margen en el Forex

Una vez entendido que significa márgenes, indaguemos que es margen en el Forex. Un inversionista primero debe depositar dinero en la cuenta de margen antes de realizar una operación. El monto que debe depositarse depende del porcentaje de margen acordado entre el inversionista y el bróker.

Para las cuentas que se comercializarán en 100,000 unidades monetarias o más (1 lote estándar), el porcentaje de margen suele ser del 1% o del 2%. Por lo tanto, para un inversionista que desea negociar un partimonio de $100,000, un margen del 1% significaría que solo $1,000 deben depositarse en la cuenta. El 99% restante es provisto por el bróker. No se pagan intereses sobre este importe prestado, pero si el inversionista no cierra su posición antes de la fecha de entrega, tendrá que renovarla. En ese caso, el interés puede ser cobrado dependiendo de la posición del inversionista y las tasas de interés a corto plazo de las monedas subyacentes. Este ya nos da idea de margen definición y de que significa márgenes.

Margen en CFD

Lo que es margen CFD, es lo que diferencia a las operaciones de CFD de los tipos tradicionales de inversión. Esa es la capacidad de negociar “en margen”. La negociación de márgenes le permite controlar tamaños de posición más grandes utilizando solo un depósito pequeño; esto se conoce como “apalancamiento”. Al operar con margen (también conocido como tomar una posición “apalancada”), puede mejorar enormemente el rendimiento potencial de su capital.

Hay que tener en cuenta que el comercio de margen crea una posibilidad igualmente grande de pérdidas, si el precio se mueve en una dirección desfavorable. Los traders experimentados generalmente recomiendan que el trading de margen se aborde con una mentalidad conservadora.

Cuando abre una posición de CFD, su operación se realiza en la moneda del mercado subyacente. Por lo tanto, si está negociando acciones del Reino Unido, la operación se realizará en GBP. Si opera en el mercado de Alemania, la negociación se realizará en EUR, y si opera con el crudo de EUA, la operación se realiza en USD.

Los requisitos de margen se calculan en la moneda de su posición y luego se convierten en la moneda base de su cuenta. De la misma forma, cuando cierra su posición de CFD, su ganancia o pérdida se convierte inmediatamente en su moneda base.

Margin Trading – Las Pautas Más Importantes para un Trader

Un trader es una persona que se dedica a la compra y venta de activos financieros en cualquier mercado, también financiero, ya sea para él/ella mismo/a o en nombre de otra persona o institución. La diferencia principal entre un trader y un inversionista es la duración por la cual la persona posee el activo. Los inversionistas tienden a tener un horizonte temporal a más largo plazo, mientras que los traders tienden a mantener activos durante períodos más cortos para aprovechar las tendencias a corto plazo. Ambos deben tener presente el significado de margen.

Un trader puede trabajar para una institución financiera, donde negocia con el dinero y el crédito de la compañía, se le paga una combinación de salario y bonificación. Alternativamente, también puede trabajar para sí mismo, lo que significa que está negociando con su propio dinero y crédito, pero mantiene todos los beneficios para sí mismo. Entre las desventajas de la negociación a corto plazo están los costos de comisión y el pago del diferencial de compra y venta, conocido como spread. Debido a que los traders con frecuencia se involucran en estrategias de negociación a corto plazo para perseguir las ganancias, pueden acumular grandes comisiones.

Muchos brokers con modalidad “discount brokerage” ofrecen cuentas de margen, que permiten a los operadores pedir dinero prestado al bróker para comprar los instrumentos que deseen. Esto aumenta el tamaño de las posiciones que pueden tomar, pero también aumenta la pérdida potencial.

Inversor
Tiene una orientación a la inversión a medio y largo plazo. Concluye pocas transacciones al mes -a menudo una o incluso ninguna- a la espera de la implementación del supuesto escenario de mercado. Toma decisiones de inversión sobre la base de un análisis fundamental y define el momento de entrada y salida de la posición utilizando herramientas de análisis técnico. Invierte en valor, no está interesado en el ruido del mercado en intervalos de tiempo bajos.