Para poder ser exitoso en el trading, hay que poder entender los mercados y para eso hay que analizarlos. Existen dos formas principales de hacerlo, la primera es a través del análisis técnico y la segunda es a través del análisis fundamental. Es obvio que existen diferencias entre el análisis técnico y fundamental.

El análisis fundamental implica analizar los estados financieros de las empresas en el caso de las empresas; o las condiciones y reportes económicos en el caso de los mercados de índices o del mercado forex. El análisis técnico por su parte asume que la información que se ve en las gráficas ya refleja toda la información disponible al público y entonces se enfoca más en las estadísticas de los movimientos de los precios. El análisis técnico es el tema de interés de este artículo en específico.

¿Qué es el Análisis Técnico?

Cuando se inicia en el mundo del trading, generalmente empezamos a ver que los brokers publican análisis técnico del EURUSD, del USDCHF, e incluso ofrecen a sus clientes análisis técnico gratuito directo a su correo, pero ¿qué es un análisis técnico?

El análisis técnico es la herramienta utilizada para evaluar el comportamiento de los instrumentos e intentar pronosticar sus movimientos futuros a través de la estadística. Utiliza los datos reunidos con el comportamiento pasado, como el movimiento de los precios y el volumen. Se enfoca mucho en lo que se aprecia en las gráficas y evalúa la fortaleza del instrumento analizado.

Aunque al mencionar la palabra estadística, podría sonar a que el análisis técnico de mercados financieros es algo complicado, la verdad es que se puede simplificar en que es un análisis de oferta y demanda del mercado, para determinar la tendencia de los precios. El análisis técnico intenta comprender el sentimiento del mercado detrás de los precios en lugar de sus atributos.

Debido al incremento de popularidad del Forex, el análisis técnico también ha venido ha ser más relevante, en el mercado de habla hispana también se le conoce como análisis chartista, análisis técnico bursátil (se asume que todo mercado financiero es bursátil, aunque el Forex no sea así) e incluso le dicen interpretar velas japonesas.

Conceptos Básicos del Análisis Técnico (Dow Theory)

El analista técnico cree que la actividad pasada y los cambios de precios son mejores indicadores del posible precio a futuro, que el valor intrínseco del instrumento analizado. Tiene sus fundamentos en los conceptos básicos de la Teoría del Dow o Dow Theory, teoría famosa sobre los movimientos de los mercados y que aparece en los primeros escritos de Charles Dow.

Esta teoría asume tres conceptos básicos que son retomados en el análisis técnico:

  1. El mercado descuenta todo: Se refiere a que el precio del mercado ya refleja todos y cada uno de los factores que pueden afectar el comportamiento de los precios de los activos.
  2. El precio se mueve en tendencias: Lo que quiere decir que es muchísimo más probable que los precios siguen un patrón en vez de moverse de forma azarosa.
  3. La historia tiende a repetirse: Se dice que los precios tienen una naturaleza repetitiva, y esto es gracias a la psicología de trading, que es bastante predecible y, por lo tanto, un escenario X, siempre llevará a una reacción Y. El análisis técnico busca pronosticar estas emociones y las consecuencias que tienen en los movimientos del mercado.

Análisis Técnico – la Mayoría de los Elementos Importantes

El análisis técnico engloba muchos elementos para que pueda funcionar, sin embargo, hay algunos de ellos que son esenciales para comprenderlo, puesto que se encuentran en la mayoría de los reportes y señales de trading:

  • Gráfico de velas: Son las representaciones de los precios plasmadas en forma visual, utilizando velas. Una vela incluye el precio de apertura, de cierre, el máximo y el mínimo del periodo de tiempo que representa (1 minuto, 10 minutos, 2 horas, etc.) Se les conoce como velas japonesas ya que fueron desarrolladas en Japón alrededor del siglo 18.
  • Soporte y Resistencia: Tanto el soporte como la resistencia son niveles importantes en los precios donde la tendencia suele detenerse, cambiar o al menos donde por lo general encuentra oposición para continuar su camino. El soporte es ese nivel, pero en tendencia bajistas, la resistencia es ese nivel en tendencias alcistas.
  • Osciladores/Indicadores: Son todos los elementos estadísticos que ayudan al analista técnico, incluye cosas básicas como promedios móviles (en todas sus modalidades), como estocásticos o incluso cosas más complejas que combinan volumen con alguna otra forma estadística y que arroja 3 o 4 elementos a la gráfica cuando se activa.
  • Tendencia: Es el camino que siguen los precios en general. Una tendencia al alza se produce cuando el precio cierra en determinado periodo en un nivel superior al de un periodo anterior comparable. Una tendencia a la baja ocurre cuando los cierres de precios en determinado periodo son cada vez más bajos en comparación con otro periodo.

Análisis Técnico – Otros Elementos Importantes

  • Retrocesos de Fibonacci: Se refiere a la técnica comúnmente usada en el análisis técnico donde busca conjuntar la secuencia de Fibonacci con los precios y movimientos del mercado. Recordemos que, en teoría, la secuencia de Fibonacci se puede encontrar en todos lados y no habría razón para que no fuera así en las gráficas que representan el movimiento de un precio.
  • Patrones y armónicos: Como humanos tendemos a encontrar similitud entre las cosas que nos rodean, pero que nos son desconocidas; con cosas que nos son familiares. En los mercados financieros no es la excepción. Los patrones y armónicos son justamente eso, figuras en las gráficas que se asemejan a cosas de la vida cotidiana.Se les conoce también como figuras chartistas.Los analistas técnicos las buscan porque con base a la historia, cuando se forma determinada figura, el precio seguirá en el futuro alguna dirección en específico.
  • Principio de Ondas de Elliot: Desarrollado por Ralph Nelson Elliot, este principio nos dice que los mercados se mueven acorde a un patrón de onda específico: Cinco ondas en una dirección son la onda de pulso, las cuales son seguidas de una corrección de tres-ondas y el proceso inicia de nuevo.

Análisis Técnico de una Empresa y Análisis Técnico Forex

Al principio el análisis técnico financiero se enfocaba más en el mercado accionario, y por lo tanto en una empresa. Se le conocía como análisis técnico de acciones. Hoy en día es más común verlo aplicado en Forex, Commodities y CFDs. Esto se debe a que algunos traders usan la técnica de scalping, donde el horizonte de inversión es a muy corto plazo y donde el análisis técnico es más factible.

Una empresa en sí no puede analizarse de forma técnica, sin embargo, síque se puede analizar el comportamiento del precio de su acción. Es importante diferenciar esto puesto que se puede prestar a confusiones un tanto bochornosas. El análisis técnico en Forex quizás sea el más puro, porque se enfoca totalmente en el comportamiento de cada divisa.

Análisis Técnico de los Mercados Financieros – John Murphy – el Libro Más Popular

John Murphy es un renombrado analista técnico que ha publicado quizás el libro más popular (entre los tantos libros de análisis técnico que existen) sobre el análisis de los mercados, y en específico del análisis técnico. Originalmente el libro solo se refería al análisis técnico del mercado de futuros, pero tras una revisión, el libro se convirtió en el “Technical Analysis of the Financial Markets” o “Análisis Técnico de los Mercados Financieros”.

Murphy describe 10 reglas de oro que son esenciales si se quiere aprender cómo hacer un análisis técnico en forma:

  1. Encontrar las tendencias
  2. Ir con la tendencia
  3. Encontrar los máximos y mínimos del precio, así como niveles de soporte resistencia
  4. Saber que tan lejos irán las correcciones en los ciclos de los precios
  5. Dibujar las líneas de tendencia
  6. Seguir los promedios
  7. Aprender los puntos de inflexión
  8. Saber cuales son las señales de advertencia de que vendrá una corrección o cambio
  9. Determinar si lo que hemos encontrado es o no una tendencia
  10. Saber cuales son las señales de confirmación, ya sea de un cambio o de que en efecto hemos encontrado la tendencia

Además de la publicación de Murphy, se puede aprender a través de otros libros análisis técnico; se puede tomar un curso de análisis técnico,muchos brokers los ofrecen gratis a sus clientes;o bien, se puede descargar algún ejemplo de análisis técnicos también ofrecido por los brokers. De igual forma, se puede optar por inscribirse a alertas donde se reciben publicaciones de análisis técnico día a día o incluso hora a hora de los instrumentos que seleccionemos.

Análisis Técnico: ¿Vale la Pena Usarlo?

El análisis técnico es el método utilizado en los mercados financieros para pronosticar el movimiento de los precios. Confía plenamente en las gráficas, los datos ahí plasmados y las estadísticas que se puedan obtener de ellos. Este método se basa en la teoría del Dow y sus tres principios: el mercado descuenta o refleja todo, el precio se mueve en ciertos patrones y la historia tiende a repetirse.

El mercado Forex ha sido donde quizás más adeptos ha ganado. Esto fundamentado en que ha mostrado su valía, sobre todo en trading a corto plazo, muy común en el Forex. Además de la teoría del Dow, el análisis técnico le debe mucho a John Murphy, y es que gracias a su publicación es que ha pasado a ser algo mucho más formal, a pesar de las críticas de muchas personas.

Contestando a la pregunta, sí, sí vale la pena usarlo. Es una herramienta poderosa basada en matemáticas que puede ayudarnos a ser altamente exitosos en el trading. Como cualquier otra cosa, hay que aprender a utilizarlo y aplicarlo y sobre todo hay que tener paciencia. No existe ninguna herramienta en el trading con una precisión del 100%, sin embargo, un buen análisis técnico nos puede llevar a resultados realmente espectaculares. Aunque se llegue a dominar este tipo de análisis, no hay que olvidarnos que los fundamentos, estudiados obviamente por el análisis fundamental, pueden ser capaces de romper al mercado en cuestión de segundos, y por lo tanto hay que tomar ambos análisis como un complemento del otro.

Para completar esta introducción al estudio de mercado, pronto publicaremos más información sobre cada elemento que compone al análisis técnico, sobre indicadores, osciladores y otras herramientas útiles en el trading.

Inversor
Tiene una orientación a la inversión a medio y largo plazo. Concluye pocas transacciones al mes -a menudo una o incluso ninguna- a la espera de la implementación del supuesto escenario de mercado. Toma decisiones de inversión sobre la base de un análisis fundamental y define el momento de entrada y salida de la posición utilizando herramientas de análisis técnico. Invierte en valor, no está interesado en el ruido del mercado en intervalos de tiempo bajos.